过去一年，所有购买新股申购型理财产品的投资者都取得了10%以上的收益率，从去年年底开始，各商业银行又纷纷推出类似产品。不过，理财专家预期2008年网上申购新股的年化收益率区间为10%-12%，网下申购新股的年化收益率区间为20%-25%。
    
    可见，今年新股申购型的理财产品仍将具有一定的优势，不过优势可能会有所缩小。在这种情况下，投资者在选择产品时，就更应注意细节进行仔细比较和选择了。
    
同样产品差异很大
    
    尽管去年购买新股申购型理财产品收益不错，但有心的投资者仔细比较时会发现，购买了不同银行的产品，收益差别很大。
    
    以去年12月到期的1年期产品为例，中信银行新年计划1号产品，运作351天，于去年12月24日到期，给投资者带来了每万元2072元的收益，年化收益率达21.55%。而工商银行2006年第11期理财产品，运作时间达1年，于去年12月25日到期时，给投资者带来的收益为每万元1264元，年化收益率仅为12.64%，比中信银行的产品低8.91个百分点。由于银行理财产品的投资门槛均为5万元，如果投资者投资5万元的话，则购买中信银行的产品比购买工商银行的产品要多4040元收益。
    
    造成不同产品收益不同的原因主要来自两方面，一方面是产品本身业绩存在较大差别外，另一方面则与产品设置的业绩提成条款也有很大关系。因此今年选择这类产品时要注意这方面的差异。
    
从两方面入手选择
    
    第一，投资者可对不同银行的过往业绩进行比较，挑选过往业绩一贯较好的银行。
    
    根据过去一年多时间的追踪观察，笔者发现，在相同期限内，不同银行的产品业绩会有较大差别，一般而言，大银行的产品收益率较低，而中小银行的产品业绩也相对较好。由于银行理财产品的信息相对不透明，我们无法仔细知道其中的具体原因，但是投资者在挑选产品时，不妨拿不同银行在过去相同时间段内的业绩进行比较，挑选业绩一向较好的银行。
    
    第二，对新发产品的业绩提取条款进行比较，挑选提成较少的产品。无论是固定期限的产品，还是流动性较强的短期产品，相同类型的产品业绩提取会有较大差别。
    
    如固定期限的产品中，民生银行的好运7号增强打新股产品规定，只有当信托年化收益率大于7%时，才对超过7%的收益部分提取10%的业绩报酬，而农业银行的本利丰产品和中信银行的新股申购理财计划8号B，当年化收益率分别大于4.14%和7%时，业绩提取达30%。
    
    假设以上几个产品信托计划年化收益率最终都为15%，则民生银行产品的投资者的实际收益率将为7%+（15%-7%）×0.9=14.2%，而农行产品的实际收益率为7%+（15%-7%）×0.7=12.6%，中信银行产品的实际收益率则为4.14%+（15%-4.14%）×0.7=11.742%，三者会相差好几个百分点。
    
    唐元春